31. Crowdfunding en StartUp (II): Invertir en Crowdfunding en StartUp

Aquí tienes el podcast nº 31: Invertir en Crowdfunding en StartUp

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Que es el Crowdfunding en StartUp

El Crowdfunding en Startups, conocido también como Equity Crowdfunding o CrowdEquity, consiste en la financiación directa de la empresa mediante la compra de una participación de la misma

O dicho de otra forma es ser socio de la empresa.

Todo esto puede parecer más propio de fondo de capital riesgo, de fondos semilla (como sequoia capital) o family office muy potentes. Pero con el crowdfunding es posible para pequeños ahorradores como tú y yo.

Que es una StartUp

Una StartUp se puede traducir como una empresa de nueva creación. Pero realmente implica algo más que esto.

Para ser realmente una StartUp no es necesario haber fundado la empresa hace menos de 3 años (por ejemplo) pero sí que el proyecto sea algo nuevo.

Otras de las características para que una empresa se considere una StartUp es que su producto o servicio sea escalable. Es decir, que una vez validado el proyecto por el mercado se pueda hacer crecer mucho sin aumentar mucho sus costes.

También el potencial de crecimiento es una característica propia de las StartUp, que a futuro se espera un desarrollo de enormes proporciones. Aunque sin duda las empresas tecnológicas suelen ser claros ejemplos de StartUp, muchas de ellas son ya gigantes de la industria muy conocidos (Facebook, Google, Tesla…), no es estrictamente necesario que se trate de una empresa tecnológica. Si bien es algo bastante común ya que es donde se puede escalar más fácilmente.

Poniendo como ejemplo Facebook, como hemos dicho anteriormente, la infraestructura para crear Facebook no cambia mucho para cincuenta personas, quinientas, o mil.

Aspectos a tener en cuenta antes de invertir en una StartUp

Antes de invertir en cualquier tipo de empresa debes tener en cuenta las estadísticas:

El 90% de las empresas cierran en menos de 5 años.

Puesto que al invertir en ella, pasas a ser socio de la empresa, significa que si la empresa quiebra, tu perderás tu inversión. No podrás reclamar la devolución de nada.

Teniendo en cuenta las estadísticas deberías seguir el consejo de Robert T. Kiyosaki. Prepárate para intentarlo 10 veces.

Es decir, no inviertas todo a un solo proyecto sino diversifica. Estamos hablando de una estrategia de inversión de muy alto riesgo. Por eso, la única forma real de reducir ese riesgo, es diversificando.

No voy a entrar en detalles sobre qué es una ronda de inversión. La verdad es que lo he intentado y lo que salió era demasiado largo. Por ello lo resumiré en que un inversor aporta capital a la empresa a cambio de adquirir una participación de la misma.

Pero para entender qué es la dilución de la participación hay que entender que si la compañía necesita más dinero en el futuro, esto puede conseguirse vendiendo una parte de la compañía. De esta forma, se crean nuevas participaciones que se venden, y tu participación se vuelve porcentualmente menor. A efectos prácticos es como si se hubiesen vendido una parte de tus acciones.

Un pequeño ejemplo numérico para entenderlo:
Existen 100 acciones de una compañía. De las cuales posees 10. Es decir, el 10% del total.
Si la empresa emite 100 nuevas acciones, tu seguirás teniendo 10. Pero ahora el total de acciones son 200. Por lo que solo tienes el 5% de las acciones de la empresa.

Normalmente, y especialmente en el caso de StartUp que van consiguiendo triunfar, en las sucesivas rondas de financiación el valor de las acciones se incrementa.

Tanto por la entrada de efectivo por las nuevas compras y sobre todo por el crecimiento de la empresa.

No siempre se llega a este punto, pero un claro ejemplo de ronda de financiación de grandes dimensiones, puede ser la que solemos conocer como “salida a bolsa” o Oferta Pública Inicial (IPO, por sus siglas en inglés). Si mantienes hasta este punto una empresa en que hayas invertido en su etapa inicial, las ganancias pueden ser millonarias. Algunos lo llaman “la lotería de los ricos” y hay fondos que se dedican exclusivamente a esto, los conocidos como “Venture Capital”, o Fondos de Capital Riesgo.

Llegado el caso de que comience una ronda de inversión, puedes tener el derecho de participar comprando nuevas acciones para mantener tu porcentaje de la empresa.

Ventajas fiscales por invertir en StartUp

Es bastante habitual que como una forma de estimular la inversión en nuevas empresas, este tipo de inversión esté fiscalmente bonificado.

En cada país es diferente. En España la normativa en fiscalidad te da una serie de deducciones fiscales por ser inversor en empresas de nueva creación.

De las plataformas que he investigado, todas lo aplican, de forma que puedas beneficiarte de esta normativa.

Resumiendo, puedes deducir un 30% de tus inversiones realizadas hasta un máximo de 18.000 euros anuales (un total de 60.000 euros de inversión). Esto es un límite impuesto a nivel estatal, pero en algunas comunidades autónomas puedes llegar a desgravar más. Si estás interesado en este modelo de inversión, puede ser muy interesante consultar tu caso en particular.

Actualizado en 2021: Ten en cuenta que la normativa puede cambiar en cualquier momento y es posible que me despiste actualizando esta entrada.

Inversores extranjeros en startUp

Sé que muchos de vosotros me escucháis desde fuera de España y yo estoy hablando principalmente de invertir en StartUp Españolas a través de plataformas que están en España.

Cualquiera puede invertir sea Español o no. Simplemente si eres extranjero necesitas tener un NIE (Número de Identificación de Extranjeros). Después hablaré de Startup Xplore, quienes además te pueden ayudar a conseguirlo.

Falta de liquidez

Tu inversión en una StartUp no es líquida. Es decir, vender la participación no va ser sencillo.

En las plataformas que he analizado, no existe un mercado secundario en el que ofrecer tus participaciones a otros inversores, como puede ocurrir en plataformas de crowdlending.

Pero lo que sí indican es que puedes vender siempre que quieras. No hay ningún impedimento para transmitir tus acciones pero eres tú quien debe buscar comprador.

Beneficios por invertir en Crowdfunding en StartUp

Invertir en las primeras fases de una compañía es donde realmente están los mayores beneficios. Y las plusvalías generalmente son por la venta de nuestras participaciones a un tercero. Aunque también se puede dar el caso de reparto de dividendos.

El reparto de dividendos. No es habitual, pues la mayoría de las startups reinvierten sus dividendos para crecer a un ritmo mayor. Pero es posible que en una fase más avanzada la compañía reparta dividendos.

Venta de nuestras participaciones: Se pueden dar 3 escenarios diferentes pero en todos casos termina con la venta de nuestra participación. 

  • Venta de las participaciones a nuevos inversores en futuras ampliaciones de capital, o porque encontramos un comprador y deseamos hacer líquida nuestra inversión.
  • Compra de la compañía por una gran empresa o un competidor.  
  • Salida a bolsa. Como hemos comentado arriba, es otra posibilidad. En ese momento podemos elegir también vender nuestras acciones. En España es algo poco habitual, si bien en otros países es algo bastante común.

Otros puntos a tener en cuenta al invertir en StartUp

Como accionista de una empresa tienes unos derechos y unas obligaciones. Todo esto se recoge en un documento llamado el pacto de socios. En donde recoge las obligaciones de cada uno de los socios incluido los minoritarios como tú o yo.

En Dozen, una de las plataformas que he analizado, se reservan dos puestos en el consejo de administración para sus inversores.

También puedes pedir cierta información, bien directamente o a través de un intermediario y por supuesto colaborar con la buena marcha de la empresa.

Algunas plataformas de Crowdfunding en StartUp

31 Crowdfunding en StartUp

He estado analizando varias plataformas de inversión en CrowdEquity y más o menos todas tienen partes en común.

Lo habitual es que desde la plataforma se apoye a la StartUp, en algunos casos con dinero propio de la plataforma (Skin in the Game) y en otros aportando un inversor destacado. En este caso no solo es importante el inversor por el dinero que pone sino por otros intangibles que les pueda aportar a la empresa. Desde posibles contactos a su propia experiencia en Gestión.

En las tres plataformas analizadas, el registro es gratuito. Y en algunas existen gastos o comisiones por realizar las inversiones.  Todas son españolas e invierten exclusivamente en empresas situadas en España aunque avisan que en un futuro puede que inviertan también en el extranjero.

Cada participación se llama ticket y puedes invertir con un mínimo de un ticket. Y a partir de ahí puedes comprar/invertir cuantos ticket quieras.

Dozen

Anteriormente conocida como Crowd Angel.  El ticket mínimo de la inversión son 3.000€. Las oportunidades de inversión pasan numerosos filtros y pasan por la supervisión de muchos profesionales, hasta el punto de que solo el 2% de los proyectos presentados acaban siendo aceptados.

El coste de corretaje es del 2% sobre el total de la inversión cuando esta es realizada, y posteriormente un 10% de la plusvalía, en el momento en que hacemos líquida nuestra posición.

Dozen emite informes de seguimiento trimestralmente sobre la evolución de la compañía y el cumplimiento de los objetivos y cuenta con una Newsletter en que nos avisan de las nuevas oportunidades.

Algunos ejemplos de inversiones en que participaron, es la conocidísima Glovo, o Skitude, que en el año 2020 salió a bolsa. 

Actualmente ha realizado más de 65 rondas de financiación en más de 54 empresas de diferentes sectores.

StartupXplore

StartUpXplore se presenta como una plataforma Premium y seria.

La inversión mínima es de 1000€ y la máxima de 3000€ por proyecto, hasta un total de 10000€ anuales, salvo que califiques como inversor cualificado.

Siempre ofrecen un inversor de referencia, además de invertir en los proyectos que ofrecen (Skin in the Game).

Para cumplir con los objetivos de financiación, se debe alcanzar el 90% de los fondos objetivo. Si esto no ocurriera, se cancelaría la inversión en el proyecto.

En StartupXplore recibes periódicamente información sobre la marcha de tus inversiones: su evolución, qué perspectivas tienen y sus principales métricas y magnitudes financieras

Han invertido en más de 48 StartUps, con más de 10 millones de euros y 54.000 inversores.

Socios inversores

Otra empresa, en este caso con 10 años de experiencia en el sector que la avalan.

El capital mínimo de inversión varía en función de cada proyecto. Al financiar un proyecto, si no se alcanza el 90% del importe, el total de la inversión es retornado a los inversores sin coste alguno.

Son realmente exigentes con los proyectos, por lo que menos del 1% de los proyectos que reciben son publicados.

Con más de 150 proyectos financiados, más de 35000 inversores, y más de 35 millones financiados, se trata de una de las más importantes de España.

Otras plataformas de Crowdfunding en StartUp

  • Crowdcube
  • Fellow Funders
  • La Bolsa Social
  • Capital Cell
  • Einicia
  • Inverem
  • Mynbest
  • Seed&Click

Últimas recomendaciones para invertir en Crow Equity

Si vas a invertir en Crowdfunding en StartUp debes tener en cuenta que el riesgo de cada inversión es muy elevado. Es decir, que puedes perder la inversión por completo, el 100% de lo invertido.

Por tanto invierte solo dinero para inversiones. El dinero para inversiones es el dinero que aunque se perdiera todo podrías seguir con tu vida de igual forma.

La inversión mínima es elevada para pequeños ahorradores como tú o yo. Y no deberías “apostar” todo a una sola inversión sino diversificar. La diversificación nos cubre de los riesgos de este tipo de inversiones, ya que es muy posible que alguna salga bien y cubra los riesgos incurridos en el resto de inversiones. Nunca se sabe pero es posible que acabes invirtiendo en la próxima Google, Facebook o Amazon.

Y una cosa mas. El equity crowdfunding

A día de hoy he invertido en algún proyecto de Socios Inversores, de momento sin ninguna salida. Y por mis estudios y mi perfil seguramente la próxima inversión sea en Capital Cell.

La semana pasada terminé hablando de los libros de Eric Ries, The Lean StartUp y El camino hacia el Lean StartUp. Hoy os voy hablar de otro libro, que por cierto, algunas partes me encantaron y te pueden ayudar a entender un poco más las rondas de inversión y el mundo de las StartUp:

 Zappos: Delivering happiness

Tony Hsieh uno de los primeros inversores de la empresa Zappos en la que cuenta su historia y cómo se convirtió en la mayor tienda en línea de zapatos y fue comprada por Amazon en 2009 por 880 millones.

Y esto es todo por hoy, si tienes alguna duda o comentario puedes usar el apartado de comentarios o contactar directamente conmigo.

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