348. Cuando usar el apalancamiento financiero para invertir

Que es eso del apalancamiento financiero y cuando debemos apalancarnos para invertir y cuando no.

Aquí lo puedes escuchar el podcast que acompaña a este articulo. Indicar que el podcast es complementario al articulo y el contenido de ambos no tiene necesariamente porque ser el mismo.

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El apalancamiento financiero permite invertir utilizando deuda para obtener mayor rentabilidad. Tanto empresas como particulares pueden recurrir a esta estrategia. 

En este podcast vamos a ver qué es exactamente esto del apalancamiento financiero; sus ventajas e inconvenientes y cuando recomiendo usarlo o no.

¿Qué es el apalancamiento financiero?

El apalancamiento financiero es una estrategia utilizada tanto por empresas como por particulares para maximizar sus inversiones

Consiste en utilizar el endeudamiento, endeudarse, para invertir lo que permite ampliar el capital disponible y potencialmente obtener una mayor rentabilidad.

Definición y concepto de apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero se refiere al uso de deuda o derivados financieros para financiar inversiones. 

En lugar de utilizar únicamente capital propio, se recurre a préstamos o créditos que permiten ampliar la capacidad de inversión.

Esto puede proporcionar un mayor potencial de ganancias, ya que los beneficios obtenidos serán calculados sobre una inversión total mayor.

Vamos, lo que viene siendo pedir prestado porque no te alcanza para realizar la inversión. 

Importancia y beneficios del apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero desempeña un papel importante en el mundo de las inversiones, ya que permite aprovechar las oportunidades de mercado y maximizar los recursos disponibles. 

Al utilizar el endeudamiento de manera prudente, se pueden obtener una serie de beneficios, entre ellos:

  • Disponer o ampliar el capital para realizar inversiones.
  • Aumentar la rentabilidad de las inversiones, ya que se generan beneficios sobre un capital mayor.
  • Impulsar el crecimiento y desarrollo de las empresas y personas al permitir la realización de proyectos de mayor envergadura.

Ejemplos de apalancamiento financiero en distintos sectores

El apalancamiento financiero se aplica en diversos sectores económicos, permitiendo a las empresas y particulares llevar a cabo proyectos de inversión significativos. 

Algunos ejemplos de su aplicación son:

  • En el sector inmobiliario: donde se utiliza el endeudamiento para adquirir propiedades (principalmente con hipotecas) y también para desarrollar proyectos de construcción.
  • En el ámbito de la educación:  donde se pueden obtener préstamos para financiar estudios universitarios o programas educativos.
  • En el sector de la ingeniería y la construcción, donde el apalancamiento financiero ayuda a financiar proyectos de infraestructura.
  • En las empresas de comunicación y marketing, donde se puede recurrir al endeudamiento para financiar campañas publicitarias o expandir los negocios.
  • En empresas de distribución; que usan la deuda para comprar productos para luego vender.

¿Para qué sirve el apalancamiento financiero?

El apalancamiento financiero es una estrategia que ofrece diferentes beneficios y oportunidades para empresas y particulares. 

A continuación, veremos las principales formas en que el apalancamiento financiero puede ser aprovechado:

Ampliar el capital disponible para inversiones

El apalancamiento financiero permite a las empresas y particulares acceder a una mayor cantidad de capital para realizar inversiones.

Al utilizar deuda, se puede complementar el capital propio y disponer de los recursos necesarios para aprovechar oportunidades de crecimiento y expansión. 

Esto es especialmente relevante en situaciones en las que los fondos propios son limitados o se desea aprovechar una buena oportunidad de inversión.

Aumentar la rentabilidad de las inversiones

El uso del apalancamiento financiero puede potenciar la rentabilidad de las inversiones. 

Al emplear dinero adicional por medio de la deuda, se pueden generar más beneficios.

Te pongo un ejemplo. Vamos a comprar una propiedad de 100.000€ que vamos a vender por 120.000€. 

Si ponemos todo el capital, los 100.000€ vamos obtener un 20% de beneficio. Sin embargo si solo ponemos 50.000€ tenemos un beneficio del 240%. Beneficio al que hay que sacar el coste de la deuda. 

Solo tiene sentido pedir prestado, si los costes de deuda son inferiores a las tasas de rendimiento esperada de la inversión. 

Sin embargo, es importante evaluar cuidadosamente este tipo de inversiones y las las tasas de interés. Pues como veremos los resultados se pueden volver en nuestra contra.

Impulsar el crecimiento y desarrollo de las empresas

El apalancamiento financiero puede ser una herramienta eficaz para impulsar el crecimiento y el desarrollo de las empresas. 

Al obtener financiamiento adicional, las empresas pueden financiar proyectos de expansión, adquisiciones estratégicas, investigación y desarrollo, entre otros. 

Esto les permite competir en el mercado de manera más efectiva, mejorar su posición y aprovechar oportunidades de crecimiento. 

Lo mismo sucede a nivel particular, como por ejemplo pagar unos estudios con deuda. O realizar reformas en casa que a la larga nos pueden beneficiar, como cambiar la caldera, poner ventanas más eficientes o instalar paneles solares. 

O comprar un vehículo para no depender del transporte público y poder aprovechar otras ofertas de trabajo que estaban fuera de tu alcance. 

Riesgos asociados al apalancamiento financiero

Intereses y costos asociados al endeudamiento

El apalancamiento financiero puede ofrecer grandes beneficios, pero también conlleva ciertos riesgos y costos asociados al endeudamiento. 

Uno de los aspectos clave a tener en cuenta son los intereses que se deben pagar por el dinero prestado. Estos intereses pueden variar según las condiciones del préstamo o de los productos financieros utilizados para el apalancamiento. 

Es fundamental evaluar detenidamente la tasa de interés y calcular el impacto que tendrá en las ganancias esperadas. 

Un alto costo de los intereses puede reducir significativamente la rentabilidad de la inversión y, en algunos casos, incluso llevar a pérdidas económicas.

A su vez si las tasas de interés son variables, nos podemos encontrar con subidas superiores a lo que habíamos previsto inicialmente. 

Posibilidad de pérdidas y consecuencias negativas

Otro riesgo importante del apalancamiento financiero radica en la posibilidad de sufrir pérdidas significativas. 

Si la inversión no genera los retornos esperados, los costos asociados al endeudamiento pueden convertir un mal negocio en un negocio totalmente desastroso.

En un mal negocio se puede perder dinero, y quedarte con menos dinero del que empezaste. Así son las reglas del juego.

Pero con deuda los problemas se multiplican y es posible que llegado el momento aún deshaciéndose de la inversión esta no cubra la deuda y “te quedas sin nada y con deudas”. 

Consideraciones sobre del apalancamiento financiero

Análisis y evaluación de la situación antes de recurrir al apalancamiento financiero

Antes de utilizar el apalancamiento financiero, es crucial realizar un análisis detallado de la situación financiera y evaluar si es el momento adecuado para recurrir a esta estrategia. 

Algunos aspectos a considerar son: 

1. Capacidad de endeudamiento

Es fundamental evaluar si se cuenta con la capacidad de asumir la deuda y los costos asociados sin comprometer la estabilidad financiera.

Cada sector económico cuenta con sus propios ratios de lo que es un endeudamiento razonable o no. 

También existen fuentes informativas con datos financieros sobre empresas de la competencia y la media del sector. Esta información puede ser crucial para saber si estamos en mejor situación o no que la competencia.

A nivel particular también existen algunos ratios que podemos tomar como referencia. 

Cuando el pago de las deudas es inferior al 25% de los ingresos se considera que la deuda está controlada. 

Entre el 25% y el 50% estamos en la zona roja. Y más del 50% estamos en una posición muy vulnerable y lo más probable es no poder pagar todas las deudas más pronto que tarde.

Cuando tu nivel de deuda es alta, por ejemplo por comprar más casa de la que te podías permitir. Tienes una buena casa, pero la deuda no te permite disfrutar ni de la casa ni de cosas más sencillas. Te quedas sin dinero para gastar en cosas sencillas, como unas pequeñas vacaciones, salir a tomar algo con la familia o hacer frente a pequeños imprevistos.

2. Estabilidad económica

Se debe analizar la situación económica general, tanto a nivel macro como micro, para evaluar posibles riesgos y oportunidades. 

También analizar la situación a nivel interno.

Si los ingresos que tenemos son irregulares, o es posible que a corto medio plazo se puedan ver reducidos, hace que endeudarse no sea una buena opción.

Por ejemplo, si percibimos señales de que la economía se frena, tal vez lo más sensato no sea endeudarse en ese momento. Al menos que nuestra estrategia sea precisamente para aprovecharnos de esa situación.

Si una parte muy importante de los ingresos de una empresa dependen de un cliente, endeudarse para realizar ampliaciones de negocio y luego perder ese cliente puede llevar a la bancarrota a la empresa.

3. Proyecciones de rentabilidad y estrategia de gestión del riesgo

Si nos vamos a meter en un negocio con una inversión apalancada es importante plantear siempre diferentes escenarios. Así como diferentes salidas por si la situación se complica.

Por ejemplo con la compra de una propiedad para reformar y luego vender. Aunque ese sea nuestro plan inicial podemos contemplar la posibilidad de alquilar temporalmente la propiedad si la posibilidad de vender al precio proyectado no es factible en ese momento.

Así como contemplar la posibilidad de un aumento de los costes de la deuda. O la necesidad de tener que recurrir a nuevas financiaciones y que en ese momento el mercado bancario este “cerrado” como paso por el año 2010. 

Conclusiones finales: Cómo utilizar el apalancamiento financiero de manera efectiva

El contenido de este podcast fue elaborado inicialmente usando inteligencia artificial y modificado posteriormente algunas partes. Especialmente con ejemplos.

Hasta la IA, siempre tan prudente, dice que el endeudamiento es bueno para realizar inversiones pero con ciertas preocupaciones y realizando un análisis de la situación.

Nunca llega a mencionar nada de endeudarse para “gastos”. Para irse de vacaciones, para cambiar de coche, o para tirar de crédito para irse de compras. Piensa en ello.

Repito. Nunca dice nada de endeudarse para gastos. 

La deuda es una herramienta más. Como inversores nos permite entrar en inversiones que no estaban a nuestro alcance, aumentar la rentabilidad y crecer financieramente.

La deuda tiene su riesgo. Un riesgo que debemos medir y controlar. Un giro en el mercado nos puede poner fuera de juego para siempre. 

Un cliente que no paga, una póliza de crédito que no conseguimos renovar, un negocio al que le empiezan a faltar clientes y los problemas con deudas se multiplican.

Dicho esto, apalancarse para invertir es una opción. Una posibilidad que nos puede proporcionar enormes beneficios y algunos riesgos.

Inversiones, en las que ya somos expertos inversores, en las que ya sabemos cómo funciona. Inversiones que en cierta medida ya tenemos controladas.

Apalancarse para tener un mayor nivel de vida, aparentar que somos más de lo que somos, o porque “nos lo merecemos” nunca es buena idea. 

Para realizar inversiones que todavía no dominamos, o no somos expertos. Por ejemplo invertir apalancado en bolsa nunca es buena idea.

Te lo repito otra vez más: Nunca es buena idea 

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Y esto es todo, la semana que viene te espero por aquí con un nuevo podcast.

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