Aquí tienes el Podcast del capitulo 190. Ganancias de capital o flujo de efectivo Puedes escucharlo en formato audio, o si lo prefieres puedes leerlo.
Por experiencia te puedo decir que más del 90% de los inversores se centran casi en exclusiva en una de estas 2 formas de invertir. En buscar Ganancias de capital o en buscar flujo de efectivo.
¿Lo están haciendo bien? ¿Qué es lo que más te conviene a tí? Vamos a ello.
Que es invertir buscando ganancias de capital
Invertir pensando en las ganancias de capital es pensar en comprar y vender. Comprar barato y vender caro. Los beneficios son las ganancias de capital.
Cuando estás invirtiendo pensando en las ganancias de capital, puedes estar pensando en vender, pero no siempre. Puede que no te interese vender eso que has comprado, pero si piensas que eso va a valer mucho más en el futuro.
Ejemplos de inversiones de ganancias de capital
Algunos ejemplos son comprar acciones, comprar propiedades o comprar negocios con la finalidad de venderlos.
Y por venderlos, me refiero a generalmente querer venderlos en un corto espacio de tiempo. Y siendo posible sin tener que poner más dinero por nuestra parte.
Existen variantes y otras modalidades. Como esperar tiempo, incluso mucho tiempo; por ejemplo él que compra unos terrenos muy en las afueras con la esperanza de que la ciudad crezca hacia allí y vender en 10 ó 20 años o tal vez nunca.
También existen las opciones de aportar nosotros algo extra de valor a la compra y poder aumentar los beneficios. El típico ejemplo es comprar una vivienda para reformar y luego vender.
Ventajas e inconvenientes de las inversiones de ganancias de capital
Para ser un buen inversor en este tipo de proyectos es que debes tener los conocimientos para poder comprar barato y vender caro. El negocio nunca se hace en la compra ni nunca se hace en la venta. Sino que se debe poder comprar “descontado” y vender al menos “al precio justo”.
Las grandes ventajas de esta forma de invertir son:
✅ Se puede ganar una gran rentabilidad en muy poco tiempo
✅ Se puede repetir el proceso una y otra vez. Y se puede escalar el negocio (comprar más activos de cada vez o comprando activos de más valor). En el caso de los inmuebles sería comprar inmuebles de mayor valor, o en el caso de las acciones comprar más acciones.
✅ En algunos casos se puede con poco dinero o sin necesitar demasiados conocimientos. Por ejemplo comprar calcetines al por mayor en una fábrica y venderlos de forma individual. (Ya sabes que me gusta poner algunos ejemplos tontos pero que sea fácil de entender).
En cuanto a los inconvenientes
❌Como dice Robert Kiyosaki esta forma de inversión es “suerte”. Entendiendo suerte como que puede que el mercado se dé la vuelta, y algo que compraste por 100 ahora valga 80.
❌ En muchas ocasiones suelen ser negocios con una cierta ventana de oportunidad. Al principio son muy rentables y poco a poco dejan de serlo, pues todo el mundo los empieza a conocer y ya no compras tan barato ni vendes tan caro (oferta y demanda). Un ejemplo puede ser comprar bajos comerciales en zonas sin actividad comercial y transformarlos en viviendas. Al principio eran bajos a precios muy bajos pues no tenían salida pero al aumentar la demanda, los precios subieron y el negocio ya no es tanto.
❌Y gran desventaja es que tus ingresos van a ser poco regulares y predecibles. Si tu forma de vida (tus ingresos para vivir) dependen de las ganancias de capital. Puede que te pasen una época sin ingresos o tengas que vender con pérdidas. O puede que tras una gran compra te quedes sin dinero para otras cosas importantes.
Que es invertir buscando los flujos de efectivo
Las inversiones de flujos de efectivo no piensan nunca en vender. Si hablamos de invertir de esta forma en acciones, se le conoce precisamente como “comprar y mantener” (buy and hold). Se invierte con la intención de tener un flujo de dinero constante hacia nuestro bolsillo.
Invertir buscando los flujos de efectivo es lo que tradicionalmente se llama vivir de rentas.
En su forma más radical está la de no vender nunca.
A esta forma hay quien le llama ingresos pasivos y a las ganancias de capital le llaman hacer negocios. Aunque no es exactamente así.
Ejemplos de inversiones buscando los flujos de efectivo
El ejemplo más clásico en España son las rentas, de viviendas o incluso de fincas rústicas. En el norte sabemos menos de todo esto, pero en España y en todo latinoamérica hay “grandes familias” de terratenientes.
Otro ejemplo son comprar acciones por los dividendos.
O comprar un negocio para dirigirlo o comprar derechos y royalties.
Aunque el precio de compra es importante no se piensa nunca en ese precio. Sino en la rentabilidad que se le puede conseguir de forma mensual o anual.
Por supuesto siempre es una rentabilidad menor a las ganancias de capital, pero es que la propiedad sigue siendo nuestra. Una buena rentabilidad es estar un poco por encima de la inflación. En general al menos de más de un 5% en países con inflaciones bajas.
En el caso de invertir con deuda, lo que se busca es pagar la deuda y conseguir un extra a mayores.
Ventajas e inconvenientes de las inversiones en flujos de dinero
Invertir pensando en flujos de dinero o de efectivo tiene una serie de ventajas como son:
✅ Permiten tener una cantidad de dinero disponible todos los meses se puede utilizar tanto para gastos como para nuevas inversiones o acumular para inversiones
✅ Los rendimientos e ingresos son más estables y no dependen tanto de la situación particular del mercado
✅Es fácil conocer cuando somos económicamente independientes y financieramente libres
En cuanto los inconvenientes:
❌ En general son inversiones mucho más lentas, tanto por las rentabilidades como para alcanzar una eventual libertad financiera.
❌ No se aprovecha ante situaciones particulares del mercado especialmente buenos momentos.
❌ En ocasiones puedes estar haciendo mal negocio a largo plazo pensando solo en el flujo de capitales de la actualidad.
Que es mejor ganancias de capital vs. flujos de efectivo
Si te preguntas qué es mejor ganancia de capital o flujos de efectivo, seguro que ya sabes la respuesta. Ninguno de los dos.
Cada uno tiene sus ventajas y sus inconvenientes.
Lo mejor de todo es poder aprovechar los beneficios que ambos nos generan.
Hay inversores que empiezan en el flujo de efectivo; por ejemplo ha comprado una vivienda para alquilar. Y está vivienda ha subido mucho de precio por ejemplo en un edificio sin ascensor y se han puesto ascensor, o ha pasado algo en la zona y la zona se ha revalorizado un montón. En vez de aprovechar la ocasión y vender solo piensa en aumentar su flujo de efectivo, lo cual a largo plazo seguramente sea un error.
Otro punto importante no solo depende de la inversión sino también depende del inversor y del momento de nuestro ciclo de inversión. Y te pongo algunos ejemplos
Primeros pasos en las inversiones. ¿Ganancias de capital vs. flujos de efectivo?
Cuando estás empezando en las inversiones lo ideal sería centrarte en las ganancias de capital. Es decir, utilizar el poco capital que tenemos disponible para conseguir mayores rentabilidades. Y de esta forma poder conseguir más rápido mayor capital para hacer mayores inversiones.
En todo caso estamos hablando de ganancias de capital rápidas, intentar conseguir buenas rentabilidades en corto espacio de tiempo.
No siempre es posible. A veces nos vamos a inversiones de alto riesgo. Es más una apuesta. Nos puede salir bien. O nos puede salir mal y seguir en la posición inicial.
Inversores experimentados ¿Ganancias de capital vs. flujos de efectivo?
Cuando ya tenemos cierta experiencia en las inversiones lo mejor es ir tirando hacia los flujos de efectivo. El conseguir que parte una de nuestras inversiones nos puedan proporcionar un ingreso de efectivo constante y fiable.
Un ingreso que podemos usar para nuestros gastos o para reinvertir, reducir deudas o ahorrar. Y por una vía o por otra conseguir la independencia financiera.
Cuando tenemos un capital medio, estamos pensando la libertad financiera y estamos buscando una vida más tranquila lo ideal es centrarse en los flujos de efectivo.
No te lo he dicho antes pero una de las diferencias entre las ganancias de capital y los flujos de efectivo es que los flujos efectivo permiten llevar una vida más relajada y tranquila.
Ya tienes la libertad financiera. ¿Ganancias de capital vs. flujos de efectivo?
Y cuando ya tienes la libertad financiera, cuando tus ingresos son lo suficientemente grandes para cubrir todas tus necesidades y tus gastos más habituales.
Cuando ya no estás pensando ingresos sino que ya empiezas a pensar en patrimonio (en cuanto tienes).
En este momento es cuándo puedes girar hacia las ganancias de capital. Pero en este caso estás pensando en inversiones a muy largo plazo. Te da igual que sean inversiones que puedan estar paradas durante mucho tiempo lo importante escenario de largo plazo.
Y una cosa más
Tengo que reconocer que yo he estado muy influenciado por la literatura de Robert Kiyosaki y todo el discurso sobre el flujo de efectivo. Pero nunca me acabo de sentir lo suficientemente cómodo con todo esto. Especialmente después de una operación inmobiliaria, que por circunstancias del mercado el flujo de efectivo se redujo de forma muy notable.
Y he estado tocando un poco más todo lo que es las ganancias de capital especialmente hablándote fondo de inversión indexados. Por cierto ese mes tienes el curso sobre fondos de inversión.
Y tocando un poco de flujo de efectivo especialmente en terreno inmobiliario y en inversiones tipo Crowd.
Para terminar sólo decirte una cosa, especializate. Especialízate por tipo de inversión, no pienses tanto en flujos de dinero y ganancias de capital. Sino en el tipo de inversiones en el que puedes destacar.
Puede que seas un poco más de utilizar estrategias de inversión mucho más pasivas. Con fondos de inversión indexados, acciones por dividendo o comprar propiedades inmobiliarias para alquilar. Pero si surge la ocasión de vender, bien porque el activo se ha revalorizado mucho, o porque las expectativas son a peor no la dejes escapar y vende.
Sé que he dejado muchas cosas en el camino. Si te ha gustado y quieres que siga profundizando un poco más en este tema házmelo saber.
Y esto es todo por hoy. Si tienes alguna duda o sugerencia. Te puedes poner en contacto conmigo en quieroserrico.com/contacto o en hola@quieroserrico.com.
